近期，全球知名的特殊化学品供应商朗盛联手全球规模最大私募股权投资者之一的安宏资本，正在组建一家生产高性能工程聚合物的合资企业。两家公司近日签署了一项收购荷兰皇家帝斯曼集团的帝斯曼工程材料业务（DEM）的协议，该业务将并入新合资企业。

据悉，收购帝斯曼的价格约为37亿欧元，将由合资企业通过安宏资本的股权和外债进行融资。DEM的销售额约为15亿欧元，息税折旧及摊销前利润率约为20%。DEM是全球领先的高性能特殊材料供应商之一，能够满足电子电气和消费品市场的关键需求。

此外，朗盛拟将其高性能材料（HPM）业务部并入合资企业。HPM是领先的高性能聚合物供应商之一，其聚合物产品主要用于汽车工业。HPM的年销售额约为15亿欧元，常规业务范围内息税折旧及摊销前利润约为2.1亿欧元。安宏资本将持有合资企业至少60%的股份。朗盛将获得至少11亿欧元的首期付款，未来将在合资企业中拥有最高40%的股份。转入合资企业后，HPM的业务将不再完全合并到朗盛，而是按权益计入合并财务报表。

此举将进一步改善朗盛的业务组合。交易完成后，朗盛将由三个特殊化学品业务板块组成。朗盛将利用交易所得减少债务，并加强其资产负债表。此外，该集团还计划实施一项金额高达3亿欧元的股份回购计划。

朗盛最早可能在三年后以相同的估值将其在合资企业中的股份剥离给安宏资本。届时，息税折旧及摊销前利润可能会远高于当前的水平。

据悉，收购帝斯曼的交易目前正在走相关审批流程，预计于2023年上半年完成。 （朗盛）