一、总体规模持续推高，不同细分领域之间存在较大差异

行业总体营收保持高速增长，但增长动能不足。面对疫情反复与经济下行压力，工程勘察设计行业在2021年营收规模持续增长，达到84016.1亿元，年增长15.9%，增速较上年有所提升，一定程度上表现为疫情下各类宏观政策刺激下对2020年增速骤降的理性反弹。值得关注的是，2021年营收增速并未达到“十三五”前半段时期水平，反映出当前增长动能不足。

从细分区域来看，绝大多数省份2021年营业收入保持正向增长，山西省营收规模首次破千亿，千亿级省份达到17个。在千亿级省份中，河北省、湖北省以及福建省增速最快，其中湖北省凭借30.5%的增速从2020年规模第7位跃升至2021年第六位。

从主要细分行业来看，建筑设计行业规模最大，2021年达到35009.1亿元，较上年增长14.7%。工程勘察行业、市政设计行业以及其他设计行业（包括农林、海洋、水利）尽管规模不大，但都保持高速增长。工业工程设计行业增速也保持在行业平均水平之上。

这一情况在企业调研数据中也有所体现，2022年行业内企业处于营收增长状态比重为58.3%（2021年69.3%），营收增速在15%以上的企业占比为12.3%（2021年28.3%），无论是数量还是质量上都不如2021年。

交通设计类企业整体表现较为抢眼。2022年3月政府工作报告提出“积极扩大有效投资，适度超前开展基础设施投资”，交通基础设施领域迎来重大发展机遇，2022年上半年交通设计行业营业收入指数为106，是唯一高于基准值（100）的细分行业。

建筑设计类企业面临严峻挑战。受到上游房地产市场持续冲击以及疫情波及，建筑设计类企业整体表现不佳。对比上市企业2022年上半年设计收入发展走势，建筑设计类行业是唯一设计收入出现下滑的行业，总体设计收入较上年同期下滑18.42%。

二、盈利水平创新低，业务转型并没有带来真正价值提升

净利润十年来首次下滑，利润率创历史新低。2021年工程勘察设计行业实现净利润2477.5亿元，较2020年下滑1.4%，是近十年内首次出现下滑。净利率再次刷新历史最低值，仅为2.9%，较上年下降0.6个百分点。

2022年上半年，22家以设计咨询业务为主的上市设计企业平均净资产收益率为2.76%（算术平均），较上年同期下降3.45个百分点，下降幅度较大。其中，市政设计行业降幅最大，同比下降5.36个百分点；建筑设计行业，同比下降4.14个百分点；仅交通设计行业降幅在1个百分点之内，同比下降0.86个百分点。

业务转型升级持续推进，但行业规模与盈利水平呈现背离走势。近年来行业大力推动工程组织模式优化，工程总承包业务得到快速发展，2021年工程总承包业务收入达到40041.6亿元，占总营收入比重接近一半，同时业务增速处于各类细分业务之首，是行业规模持续扩张的主要支撑力量；相应的，传统设计业务、勘察设计则表现为增长乏力，工程设计业务2021年营业收入为5745.3亿元，与上年相比仅增长4.8%，业务转型升级取得一定成效。

然而，行业整体盈利水平持续下行与业务结构优化存在明显反差，设计企业开展工程总承包业务的毛利率一般集中在0%~5%左右水平，远低于设计业务毛利率，从上市企业发展情况也能看出，总承包业务毛利率普遍低于设计业务。

三、企业更为主动推进创新探索

技术创新投入大幅提升。处在复杂多变的行业形势之下，工程勘察设计行业加大科研创新投入力度，2021年，全行业科技活动费用支出总额为2541.7亿元，较2020年增长36.1%，在营业收入总额中占比升至3.0%。

从上市企业情况来看，2022年上半年设计类上市企业研发投入总计为11.65亿元，较上年同期增加10.23%，科研投入力度明显增强，研发费用率（研发费用/营业收入）为6.63%，较去年同期增长1.72个百分点，各企业研发费用率大致处于4.5%—5.5%的区间。

热点市场领域业务培育已有一定成效。针对“十四五”时期热点领域，设计企业经过数年铺垫积累已逐渐转化成新业务，能够产生一定的资金回报。但绝大多数业务培育还处于初级阶段，营业收入占比集中在1%—5%区间。其中在个别领域有些设计企业较早布局，比如防洪排涝、交通网络基础设施、能源基础设施等，业务收入占营收比重超过50%。

四、海外发展面临更大风险，业务布局更加聚焦

海外发展风险持续上升。受疫情反复、地缘政治冲突等因素影响，全球经济复苏乏力，大宗商品价格不断攀升，保护主义、单边主义抬头。一些国家针对外国投资的管制措施增多，部分国家财政状况恶化，债务水平高企，境外传统和非传统安全因素复杂多变，“走出去”企业和人员面临的风险上升。2021年对外承包工程完成营业额9996.2亿元人民币，同比下降7.1%；新签合同额16676.8亿元人民币，同比下降5.4%，连续两年出现负增长。

海外区域布局侧重于“一带一路”沿线，整体向亚欧大陆转移。在国际对外承包工程开展风险增高的同时，也应该注意到，中国对“一带一路”沿线国家投资增长较快。我国对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资1309.7亿元人民币，同比增长6.7%；与沿线60个国家新签对外承包工程项目合同6257份，共计新签合同额8647.6亿元人民币（折合1340.4亿美元），完成营业额5785.7亿元人民币（折合896.8亿美元），占同期总额的57.9%。

从业务布局来看，2021年，中国设计企业在亚洲国家的业务收入大幅增加，业务占比超过60%，较上年增加7.3个百分点；欧洲地区营收小幅增加，占比上升1.1个百分点。而拉丁美洲地区的海外业务收缩，降幅在7个百分点左右。

中国企业海外业务呈现优势突出、多点尝试的特征。数据显示，2021年中国企业海外营业收入超过六成来自电力业务，优势业务进一步集中。与此同时，国内企业也在水利/给水（0.74亿美元）、制造业（0.46亿美元）、电信（145万美元）领域也在不断拓展，其中，制造业和水利/给水海外收入分别是2020年的4.2倍和3.3倍。

五、疫情常态化之下生存成为首要目标，企业加快推进业务开拓

2022年以来我国新冠疫情呈现“点多、面广、频发”等特点，常态化防疫成为未来企业经营发展必然前提。通过集中调研疫区设计企业发展情况发现，部分设计企业受疫情影响较大，三成左右的企业复工率和人员到岗均在30%以下，无法进行正常办公。

保障公司持续经营是当下设计企业发展前提。疫情长期化、常态化之下，设计企业发展经营生存压力巨大，特别是2022年多地出现反复多轮疫情，对工程项目推进造成极大负面影响，受产业链上游环节传导，企业资金流动紧张，保障生存成为了69.1%受访企业的主要目标。

截至2022年9月，设计企业目标完成情况并不如预期，超过三成的企业实际签订合同额不及目标的一半，大部分企业签单量约占目标合同额的50%~80%之间，不过也有约10%的企业签单量达到目标额80%以上。

设计企业加快推进业务转型应对经营压力。为提升抗风险能力，设计企业更多是以积极主动的姿态去对接市场以及推进业务升级。一方面主动拓展外地业务，通过去中心化、多区域联动布局加大市场营销力度，提升项目获取能力；另一方面通过推动业务多元化发展，强化客户管理，增强客户黏性等举措尝试开发潜在市场。

六、现金流紧张的局面短期难以缓解，但资金管理意识有所提升

2022年以来设计企业面临较为严峻的现金流压力。根据调研显示，2022年设计企业无论是收现比还是现金流指标均未有所改善，甚至在一季度出现明显下滑，接近疫情时期水平。回款难、周期长的问题没有得到有效解决，60%的企业反映甲方拖欠账款严重，仅有6.4%的企业表示甲方无拖欠。

设计企业现金流困境仍将延续。上市企业平均应收账款周转天数（含应收票据）为260.26天，较上年同期上升38.94%；平均收现比（销售商品提供劳务收到的现金/营业收入比例）为95.61%，较上年同期上升8.93个百分点。

值得关注的是，收现比的增长并不意味着企业运营能力的改善，主要是因为绝大多数企业在上半年营收有所下滑，这意味着接下来设计企业将面临即期现金流和未来现金流收缩的双重压力。

危机意识下企业资金管理相较以往更加严谨。相较于2020年，2022年设计企业在疫情反复的背景之下明显重视资金管理，完善现金流管理体制机制，现金流支持力在12个月以上的企业占比明显增高，在3~6个月区间的企业占比降低了5.4个百分点。

七、企业普遍认为恶劣市场环境仍将延续

信心指数与景气指数走势高度吻合。一直以来企业家信心指数围绕行业景气指数上下波动，体现行业对于未来发展积极或消极的判断。但自2021年下半年以来，两类指数走势几乎趋同，反映出对未来预期将与当前形势判断一致，严峻的市场环境还将延续。

未来市场竞争、市场风险指数处于低位。从市场竞争形势来看，全国勘察设计行业竞争长期保持紧张态势，在外部多重压力下呈现加剧态势，市场竞争形势指标持续走低，市场经营风险也处于低位，均距离荣枯线30个点以上。

八、行业市值震荡下行，交通设计行业跑赢大盘

行业市值下行并逐渐向中证500指数靠拢。2022年除个别行业外，我国A股市场整体呈现下行态势，其中中证500指数截至2022年10月底下滑21.44%。工程勘察设计行业也在震荡中下行，上半年尽管整体市值走势下滑，但整体好于中证500指数，进入8月份以后，下探趋势更为明显，一直到10月份基本与中证500指数走势趋同。

各细分行业有所分化，交通设计大幅跑赢大盘。2022年1-10月，交通、建筑、市政设计行业的市值表现有所分化，交通设计行业显著优于建筑、市政设计行业。

具体来看，交通设计行业持续表现良好，是唯一显著优于中证500指数的细分行业，同建筑与工程行业指数基本持平；市政设计行业表现基本与市场平均水平相当，期间波动较为显著，在市场上行期间整体表现要优于中证500指数；建筑设计行业整体表现与市场平均水平、关联行业相比都有所不及，截至2022年10月底，市值整体下滑26.22%。 （天强）