现金流是生产经营的“血液”，与企业生存息息相关。在“现金为王”时代，企业必须正确认识现金流管理的价值，确立现金流维系在企业管理中的重要战略地位，将现金流管理与利润管理放在同等重要位置，作为企业评估运营成果的标准，防范资金链断裂风险，提升企业财务管理质量，促进企业可持续健康发展。
现金流维系在运营中发挥的重要作用
现金流的通畅对企业至关重要，可以准确反映企业资金运作具体情况，通过监测现金流量，使管理决策者及时了解企业的财务状况、盈利水平等各项指标，并根据实际情况，适当调整企业发展过程中的具体战略目标。因此，现金流不仅客观真实反映企业的经营状况，而且是企业经营过程中进行决策的重要依据。
施工企业在对外承揽项目投标报价或新的承建工程开工前，首先要对该项目的投入以及回报情况进行精确的预测和分析，这样才能为企业管理者做出科学决策提供数据上的准确参考依据。而这一预测和分析过程就是现金流管理。因此，企业必须提高对现金流维系重要性的认识，将现金流管理从运营层面上升到战略层面，即从现金的预算、日常流量的控制等管理层面，转变到企业可持续健康发展的战略高度，并在形成共识的基础上，深刻分析企业当前现金的实际流入量和流出量，为企业管理层的科学决策起到较好的预测作用，从而减少资金链断裂等风险发生，为企业高质量发展保驾护航。
影响现金流维系的错综复杂因素
工程建设施工行业是重资产、资金周转周期长的行业。影响企业和项目现金流维系的因素不仅错综复杂，而且具有原因复杂、偶然性大、潜伏期长等特点。
业主资信能力
业主资信能力的原因，是影响项目工程回款的最重要因素。当今建筑市场竞争日益激烈，几乎所有的工程项目均为垫资施工，有的项目利润甚至不如工程质保金多。虽然国家相关部门三令五申严禁垫资施工，但“上有政策、下有对策”，垫资“潜规则”依然我行我素，使施工企业苦不堪言。更为严重的是，一旦业主现金流出现“爆雷”，会直接影响施工企业的回款。特别是在当前房地产市场不景气甚至过剩的情况下，很多房地产开发商去化能力差、现金回笼慢，随时都会面临破产或成为僵尸企业。业主“有病”、施工企业跟着“吃药”的现象时有出现。这一不正常现象，不仅仅是发生在房地产开发商，许多地方政府也有类似问题，为了形象工程和追求政绩，搞大规模的城市开发，导致政府投资项目停建、缓建，甚至有的直接告知施工企业无力支付工程款，导致施工企业求天不灵，告地无门。由此可见，业主的资信能力、资金实力和现金流，是决定施工企业项目现金流的关键因素。
合同条件苛刻
当今的建设工程领域，业主占据绝对优势地位，建筑市场长期处于“僧多粥少”局面，业主设置合同条件变得越来越苛刻，很多项目因合同条件原因，导致项目现金流维系不尽如人意，险象环生。
有的工程是最低价中标，项目本身就亏损，不管过程支付如何，最终的项目现金流一定是负的，再加上业主常年拖着不结算，造成更大的现金流漏洞。有的项目合同约定付款比例低或者大节点付款，导致项目过程中成本支出长时间高于现金流入，项目长时间负现金流。有的工程在合同中约定，因变更增加费用、索赔费用和新增工程量过程不予支付，全部都在项目结算后统一支付。一旦施工项目变更多，就会造成增加的费用长时间拿不到钱，而工程结算又遥遥无期，使项目现金流受到极大影响。有的项目结算审核时间长，工程进度款比例本身就很低，大部分款项又要留待结算后再支付，结算时间越长，结算款回收时间就越长，资金成本就越高。有的业主直接在合同中约定，结算三次审核，单次结算审核期超过一年，仅仅一个结算程序时间就长达二三年。有的政府投资项目直接约定，工程结算以政府审计为准，但审计何时进行又不作具体规定，施工企业完成没有掌控力。结算时间过长，造成结算款迟迟无法回收，影响项目和企业的现金流。
项目长期停工
为了能承揽到工程，施工企业都是垫资施工，所垫的部分资金只能等到项目竣工并且完成竣工结算后才能盼到付款时间节点。工程一旦停工，业主的付款就一直停留在进度款的付款比例上，除非施工企业自身提出解除施工合同。而施工企业的分供商此时不会长时间等待，只要在其期望的时间内没有收回价款，就直接通过各种方式向施工企业索要款项。与此同时，项目工期延长，会导致管理费、安全文明施工措施费等许多成本增加，而这部分费用业主却不愿承担，有的甚至在施工合同中就直接约定业主不承担责任或只承担有限责任。因此，工程长期停工或者施工工期延长，会极大影响项目的现金流。
验工结算不利
对施工企业来说，由于项目工期长、垫资金额高，解决现金流问题最佳的方法和理想的状态，就是过程验工计价高、结算时间短，以弥补现金流不足。但在实际施工过程中，有的企业和项目部不重视过程报量，不仅未将过程报量提高和提前报量，而且还往往出现漏报量、少报量，结算久拖不决更是“雪上加霜”，使项目现金流受到极大的影响。
成本控制不力
施工企业和项目现金流差的原因，除了现金流入低之外，成本控制难以达到预期目的也是重要因素之一，这就导致大量的现金流被无用成本吞噬，如施工现场材料浪费现象严重、施工质量差造成返工、人工利用率不高导致窝工、企业管理成本过高等等，影响了企业和项目的现金流。
现金流风险会导致一系列风险
现金流风险是指企业和项目现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险，是企业面临的主要财务风险。一旦资金链出现问题，就会导致施工企业的项目建设无法进行，严重时会给企业带来不可想象的危机。
被诉案件增多。施工企业或工程项目现金流维系不畅和资金枯竭，往往无力支付下游分包商和材料商款项，从而造成企业诉讼案件增多，这不仅增加了企业成本，而且还会影响企业形象和信誉，给企业带来方方面的许多困扰。另外，诉讼案件只要进入执行程序，就必须无条件支付欠款，这对施工企业极为不利。
其他项目或企业的现金流受到影响。一个工程现金流差甚至为负，施工企业此时采取的应急措施，往往是“拆东墙补西墙”或者通过银行贷款来解决项目现金流出现的问题。如果企业有大量的负现金流项目，则意味着企业需要大量的外来资金来维持运转，同时也负担大量的资金成本。久而久之恶性循环，就会导致整个企业利润降低，现金流维系也变得越来越差。
企业陷入财务团境甚至导致破产。当企业现金流出现问题，不仅使生产经营举步维艰，财务出现危机，而且由于现金流不足或枯竭，就会面临大量的诉讼案件，造成企业资产和银行账户被查封冻结。如此这般，企业很快就会濒临破产，即使不破产，企业也完全丧失了生产经营能力。
筑起化解现金流风险“保护墙”
现金是企业的“血液”，没有血液的供给和流通，人体无法存活；同理，没有现金流链条的通畅，企业也将濒临死亡。在建设工程业务体量大、利润薄，企业资产负债高、资金状况普遍紧张的严峻形势下，施工企业必须把现金流维系作为事关生存与发展的重中之重工作来抓，以项目源头、过程验工、控制成本、强化管理等方面入手，化解现金流风险，应对工程建设行业的快速变化和重重挑战。
注重标前评审
在参与投标前，施工企业要深入了解业主综合实力、信用程度、项目运作方式及付款意愿等，并对决策者进行背景调查，建立业主信誉、财务状况调查和跟踪档案，根据企业自身实际编制项目投标“负面清单”。在标前评审时发现业主资信不良，要降低垫资比例甚至不垫资，并谨慎提交投标保证金、履约保证金和履约保函等。要对项目种类、规模、合同条件等进行可行性分析，合理确定各类项目的占比，尽量减少施工技术含量低、效益附加值低的一般房产项目的比重，提高基础设施和公建类的市场比重。项目投标要有规模指标要求，项目达到一定规模，能降低分摊成本占比和管理费用，使项目产生效益。对合同条件太苛刻的项目，要果断放弃投标。
加强合同评审
合同评审涉及现金流有四个方面：一是合同付款条件和方式。项目是月度付款还是节点付款、付款比例、付款间隔时间、付款方式是否包含商业承兑汇票、保函、以房抵债及其他非常规的支付方式。二是结算审核期限和流程。一般而言，如结算审核期限超过六个月，就应视为结算审核时间过长，并要注意合同约定的结算流程，有的业主要求约定多次结算审核，这也会延长结算审核期限。三是质保金比例。根据《建设工程质量保证金管理办法》有关规定，质保金总预留比例不得高于工程价款结算总额的3%。若合同约定的质保金过高，就应尽量优化合同。四是变更索赔款支付时间。一般有随进度款一并支付、达到一定金额后支付、随结算款支付这三种方式。
做好过程验工
过程验工是中间付款的重要依据，也是竣工结算的重要参考指标。首先，要做好施工图预算，提前算量才能及时报量；其次，认真审核业主验工批复，对验工不足的及时提出异议，并要求业主重新验工或补足验工；再则，对所有变更工作量、增加工作量、索赔等额外增加合同价款内容，都要按照合同约定的计量周期和计量内容及时、完整上报过程验工，并经监理、业主审核。不能将施工内容作为付款内容，不能因为某些变更价款合同约定结算支付就放弃过程验工。
强化工期管控
项目管理应以工期管控为核心，杜绝工程违约现象发生，因为一旦出现此类情况，业主的工期违约金将会把施工企业的所有利润覆盖。因此，要根据合同工期要求，做好工期策划，充分考虑施工道路、业主配合、政府要求及人员物资调配等情况。如果因业主原因延迟开工或工期延长，应按照约定及时行使权利，申请工期和费用索赔等，业主故意延长工期或因其他原因长期停工，应考虑解除施工合同。
严控项目成本
企业和项目现金流维系不但要注重现金流入，而且要掌握现金流出，做好成本管控。根据项目实际情况，制定施工计划，健全相关制度，做到建设工期短、材料周转快利用率高，减少浪费现象。企业总部要加强资金预算支付、材料采购等重点工作，尽量控制成本，严格按照合同和分包实际工作量付款，严禁超付工程款，降低现金流出数量。
控制回款风险
建立完善的回款催收流程路径表，设置时间节点和“红黄绿”预警机制，确定专人按时进行催收函的发送或上门洽谈还款事宜，制定明确的后续还款方案。对于恶意拖欠工程款的，可行使之前获取的抵押权和担保权，在必要时间节点采取法律手段维护自身权益，建议上级部门将其纳入信用黑名单，并在以后合作中注意防范。建立建设工程资产质量评估机制，为今后索赔做好预防工作，也有利于施工企业根据资产质量变现和折现收回欠款。把项目财务费用指标纳入绩效考核范围，增强资金管理意识，加紧催收应收账款，减少财务费用产生。
提升风控能力
为了从根源上防范和解决现金流风险，施工企业要提升五种能力：
一是识别风险能力。这些风险包括政策变化风险、材料涨价风险、利润率风险、现金流风险、工期风险、质量风险、安全施工风险工程停工风险、业主破产风险、分包单位和班组纠纷风险、违约责任风险等等。要客观分析风险可能性和危害性，在项目施工过程中随时发现风险、防范解决风险。
二是计划管理能力。根据已报价工程量清单分析盈利点和亏损点，并制定相应措施确保盈利落地，少亏或不亏。工期策划的重心是如何顺延工期，抢工期要得到业主的配合才会有价值。现金流策划是要编制现金流量表，预估项目现金流由负转正的时间。
三是变更索赔能力。很多施工企业不敢也不愿索赔，认为这不仅耗费时间而且还容易得罪业主，这是变更索赔能力不足的体现。要在项目开工前甚至是项目投标前，就开始项目索赔策划，并在项目施工过程中遇到好的时机主动出击，通过索赔增加项目效益或弥补亏损。
四是合同谈判能力。合同谈判不仅仅是签约谈判，更要在合同履行过程中，利用工程变更、技术要求、工期需要等变化，通过补充协议、会议纪要、变更签证等优化合同条件，优化计价和现金流。合同谈判要充分考虑情势，进行换位思考，既不能漠视等待，也不能盲目硬上，应抓住有利时机实现合同策划目标。
五是应对诉讼能力。施工企业在业主迟迟无法支付工程款时，在故意长时间拖延结算时，在工期长时间停工时，为了维护与业主关系、对项目抱有幻想、害怕诉讼等原因而不敢起诉，导致丧失有利时机或者使损失进一步扩大。因此，要正确看待诉讼，充分认识这是市场主体解决问题的一种手段，既不能仰视，更不能鄙视，是否提起诉讼是市场的选择结果，而不能人为定指标。对一些项目、业主，在通过非诉讼手段仍无法回收工程款，就要善于利用诉讼，充分掌握业主资产、财务信息及项目现状，通过法院快速查封资产，要求业主调解，达到及时回款、解决项目现金流问题的目的。
（作者系浙江臻泽集团有限公司董事长）
